Placements en actions : un Diversified ou un portefeuille concentrée ?
Diversification dans l’investissement de capitaux propres, alors que c’est important, n’est pas toute l’histoire.
Quelle est la différence entre un portefeuille concentré et de diversification ?
Diversification est un concept important dans la théorie de l’investissement moderne, basée sur l’idée qu’étendage vos investissements réduit le risque et la volatilité. Investissements peuvent être diversifiées dans ou plusieurs classes d’actifs. Ainsi, un portefeuille équilibré est considéré comme celui qui a un mélange de propriété, de trésorerie, de stock et de liaisons avec la diversification au sein de chacune de ces classes. Un tiendrait idéalement propriété physique et répertoriés, propagation sa trésorerie dans un éventail de comptes, tant à terre et au large des côtes et tenir une sélection des stocks de différents secteurs du marché avec le gouvernement et des sociétés de liaisons.
En revanche, un concentré de portefeuille, shun pas diversification bien qu’il sera beaucoup que moins diversifié en termes de catégories d’actifs détenus et de ce qui se tient au sein de chaque classe. Alors que les stocks de vingt ou plus pourrait consister à un portefeuille diversifié de partage, un portefeuille concentré pourrait détenir moins de dix. warren buffett est connu en faveur des portefeuilles concentrés.
Quel type de portefeuille est la meilleure ?
Il s’agit d’une question difficile à répondre que les deux types ont leurs avantages et inconvénients. Certainement, sauf si vous avez l’audace de mettre tous vos oeufs dans le même panier (si vous faites, regarder attentivement!), il est sage d’avoir une certaine diversification lorsqu’elle réduit le risque et marché à l’instabilité de l’investissement. Trop, toutefois, et votre portefeuille finit simplement imitant le marché.
En revanche, si vous ne sont pas suffisamment diversifiés vous pourrait retrouver avec l’élément plus faible dans votre portefeuille naufrage du navire en cas de récession. Diversification cherche à atteindre un équilibre entre votre meilleure exécution et pire effectuant des stocks de telle manière que vos déclarations globales ne sera jamais aussi élevée que votre meilleur interprète ou aussi faibles que votre pire.
J’ai investi depuis les milieu des années 90, et pas initialement ayant beaucoup de connaissances des marchés ou de la confiance en mes compétences investir, je commence avec un compte géré complètement. Cependant, mes compétences investissement amélioré, j’a eu le plus de responsabilités plus pour mon choix de placements et ont fini par gérer mes comptes moi-même, en s’appuyant uniquement sur mon courtier pour le marché et la recherche d’informations. Non seulement est-ce que j’ai sauvé d’argent sur les frais, j’ai également obtenu beaucoup plus jouir de l’investissement et les marchés.
Quand je regarde en arrière sur l’histoire de mon investissement que je vois que j’ai délaissé un portefeuille très diversifié à un plus concentré, qui a livré retourne mieux. Mes meilleurs portefeuilles ont eu un fort bien énuméré sous-tendent et je n’ai jamais eu de plus de dix pour cent de mon portefeuille tout en ressources. Mon sentiment général est que tandis que la diversification fournit un important underpin, investir dans les bonnes entreprises qui sont bien gérées dans le long terme, ce qui compte.
Sources : Buffett : la prise d’un capitaliste américain, Roger Lowenstein (Random House)
L’investisseur Intelligent, Benjamin Graham (Collins Business).